A股“四月决断”？哪些板块有望成为全年交易主线 环球即时看
来源：金融界 2023-04-11 10:05:11
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每年的10月-次年3月是业绩真空期，一般这段时间的市场表现往往更关注来自政策、主题等因素的催化，随着两会落幕之后积极的政策环境和改革方向逐步明晰，因此二季度市场主线越来越清晰，上市公司年报业绩披露之后，预计4月投资景气度的有效性将提升。
4月迎来开门红，三大股指单边上行，人工智能概念引领科技股狂欢，随后的交易日A股重新站上3300点，网络安全、半导体板块继续崛爆发，光伏、储能、锂电池概念集体回调。接下来的市场表现将如何演绎呢？哪些板块正在成为市场资金追逐的热点，成为全年的交易主线呢？
本期《新基民入市百问百答》就投资人关心的问题，由嘉实基金跟大家研判市场剖析投资机遇。
首先，数字经济或将为全年主线。随着CHATGPT技术在全球范围快速推广，人工智能技术提速，叠加国内数字技术建设的政策红利，使得近期市场交易主线集中在TMT板块。
“未来任何行业不会使用AI的公司都会被淘汰，这是AI赋能百业的过程。”嘉实成长增强基金经理陈涛表示，人工智能发展的核心三要素：数据、算法、算力，AI带来整个软件行业的革新，比如数据中心、数据交互量提升带来的网络端传输和扩容，以AI为代表的产业趋势将撬动整个科技股行情的上涨。
第二，“中国特色估值体系”相关行业或将成全年投资主题。嘉实基金价值风格投资总监、嘉实沪港深精选基金经理张金涛认为，“中特估”将是贯穿全年的主线，这是国企价值重估的机会，过去三年其经营质量、资产负债率和盈利能力改善，随着国企考核指标转向ROE的本质性转变，将显著提升资本市场的估值水平。
第三，以内需和稳增长的复苏主线也可能是贯穿全年的主题。内需随着国内经济进入复苏通道，前期受到宏观基本面压制的行业，例如消费板块、地产链条等具有较大的弹性，建议在配置上短期把握基本面有望实现持续改善的板块，如食品饮料、医药和地产后周期等相关行业等。
就消费板块而言，嘉实基金消费研究总监、嘉实消费精选基金经理吴越认为，内需大资产正处于新一轮的上行周期，消费总量正向结构进行转变，主要集中在科研消费、服务类消费、新兴消费。落实到投资的线索和标的上，重点是投资到具备强品牌力、穿越周期的、具备有正向实现价值的企业。
